我国汽车供应链金融虽然起步较晚，但是伴随着汽车产业的升级以及金融市场改革的不断推进，汽车供应链金融逐渐受到各金融机构的热捧，成为新金融的重点方向。

从供应链金融的角度看，汽车产业里大致可分为两种供应链金融模式：一是以主机厂为核心的生产环节供应链金融，二是流通环节供应链金融，分别对应汽车生产和流通两大关键环节。围绕这两个环节都需要供应链金融介入以提高供应链的效率。

一、生产环节供应链金融模式

从整个汽车产业链条看，它是目前已知的产业链最长的单一品类。从上游至下游可以分为：设计研发、原料采购、生产制造、物流、销售、汽车配件、维修养护、汽车金融，每个环节都能够创造大量就业，资金从一个环节流向下一个环节，资金的使用效率对整个产业链影响巨大，供应链金融在其中大有可为。

由于整车厂的回款账期较长，多数在3个月以上。上游的应付账款及下游的应收账款以及存货等，往往影响到企业的现金流，需要进行融资来补充流动资金的正常周转。

1、保理

保理指在赊销付款条件下，基于汽车生产商及零部件供应商的货物销售合同，将汽车零部件供应商的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供包括贸易融资、销售分户账管理等服务。此类融资方式可为供应商解决部分流动资金需求，改善财务报表，且收款有保障，同时帮助生产商争取更为优惠的付款条件，加速发展。

2、商票贴现

商票贴现指银行在事先审定的贴现额度内，承诺为零部件供应商持有的、汽车生产商承兑的商业承兑汇票办理贴现业务。此类融资方式可加强商业票据的变现能力，帮助零部件供应商快速获取资金，提高了资金使用效率，减少应收票据的资金占用。

3、存货质押融资

存货质押是基于核心厂商（原材料供应商）与经销商（汽车零部件供应商）的合作关系，经销商通过资金方融资，将款项付给供应商并以该批购买货物向资金方出质，质物交由第三方监管机构保管，资金方按经销商的的销售回款进度逐步释放质押货物。

4、订单融资

订单融资是购销双方签署订单合同后，资金方应汽车零部件供应商的申请，依据其真实有效的合同背景，以订单项下的预期货款作为主要还款来源，向其提供满足该订单的原材料采购、生产和运输等资金需求的短期融资。此类融资的授信品种较为多样化，包括流动资金贷款、开立银行承兑汇票等。

5、应收账款质押

对零部件供应商而言，由于其下游整车厂的强势地位，所以产生大量的应收账款，资金方可对已发生的应收账款进行审核和评价，确认可融资后办理应收账款质押登记，并开立应收账款质押融资账户，确保整车厂的货款作为还款来源。整车厂有较强的履约能力，资金方对该类融资风险可控，企业可盘活应收账款，加强资金的流动性。

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二、流通环节供应链金融模式

1、存货质押融资

与上游的存货质押融资模式相同，将汽车经销商拥有的存货作为质押物，向资金方出质，同时将质物交给第三方监管机构进行保管，资金方对其进行授信，并按销售回款逐步释放质物。

2、汽车合格证质押

由于下游经销商、专卖店的存货金额较大，而车辆质押会占用较多的人力物力，所以，资金方可采用对其汽车合格证质押，更加便捷和快速地为下游企业提供融资服务。

3、法人账户透支

根据下游经销商的申请，银行核定账户透支额度的基础上，在规定的期限内，允许其在存款不足时在额度内进行透支。此类融资多为满足结算需要的临时性信贷便利。

4、厂商银票

银行与汽车经销商、整车厂签订三方协议，由银行给予汽车经销商资金支持，其签发银行承兑汇票给整车厂，生产商收到后将货物发送至第三方监管公司，并将提单或仓单交付银行，经销商在支付金额后付款或支付保证金后，监管机构发货。

5、回购担保

资金方向买方（汽车经销商）提供信用支持，帮助买方购买产品，同时，整车厂承诺若经销商不能及时偿还银行债务时，需要回购产品并将货款归还资金方。此类融资以整车厂回购作为有条件的担保，目前使用较多，但由于整车厂承担的风险较大，故一般由整车厂选择合适的买方。

三、展望汽车供应链金融发展趋势

1、数据化

数据化一定是汽车供应链金融未来的大趋势。如果可以随时监测企业的生产、销售数据，建立完整的数据模型，融资效率将大大提升。可以说，数据就是高速公路，是供应链金融的基础设施。

数据化在汽车供应链里有一项重磅的应用，那就是车联网。车辆上安装数十个传感器，将车辆的每一处变化都联接入网。通过车联网，金融机构可以实时定位、远程控制车辆，获取汽车运行的里程数，电池的电量等，从风险防范的角度考虑，车联网将极大保障金融机构对车辆的控制权，解决供应链金融普遍存在的信息不对称难题。

2、区块链

在汽车供应链里引入区块链技术，供应商可以通过密钥登录区块链系统，在记录里查看账户余额、票据情况、与上下游供应商之间的关系等。各级供应商之间可以传递合同信息、供货发票信息，同时还有服务、物流信息，以确保整个贸易的真实性。各级供应商拿到主机厂的应付凭证后，可以通过金融机构来完成获取资金的过程，把手中的应收账款转变成自己在生产过程中支付工人、水电煤气等各种费用需要的现金。

对金融机构而言，通过区块链技术，可以获得汽车供应链中大量的长尾客户，即以前服务不到的中小供应商。此外，区块链技术也有利于减少资产方和资金方之间的信息不对称，有助于金融机构开展汽车供应链金融资产证券化业务。